鄂爾多斯市金財資產(chǎn)管理公司自成立以來，始終堅持金融資產(chǎn)管理公司相關法律法規(guī)，以有效化解和處置各類債務和不良資產(chǎn)為目標，防控地方金融風險，助力我旗經(jīng)濟高質量發(fā)展。金財資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)收購處置業(yè)務中，盡職調查是推動高效處置且合理規(guī)避風險的關鍵環(huán)節(jié)。以下就不良資產(chǎn)盡調的重要性及流程內容做具體介紹。

盡職調查是指，收購方及資產(chǎn)經(jīng)營方對不良資產(chǎn)的存續(xù)狀態(tài)、權屬狀況、資產(chǎn)質量等指標進行調查，以用于判斷不良資產(chǎn)的實際價值，并為日后的收購處置環(huán)節(jié)做準備。

一、盡職調查的重要性

（一）風險規(guī)避

盡職調查屬于風險管理的范疇，對于購買方而言不良資產(chǎn)處置存在較大程度的風險，而供給方對不良資產(chǎn)的各項信息了如指掌。因此，收購方有必要通過盡職調查降低雙方信息不對稱的程度，以規(guī)避自身風險。

（二）管理者的決策前提

大多數(shù)不良資產(chǎn)均存在瑕疵，供給方僅提供有限的資料，收購方無法通過有限的資料得出資產(chǎn)的真實價值。因此，收購方需要在盡職調查中去粗取精、謹慎調查，綜合盡調的結果對資產(chǎn)是否具有實際購買價值做出決策。

（三）收購定價的主要依據(jù)

不良資產(chǎn)的收購定價決定了資產(chǎn)最終的收購利潤。價值折扣越高，收購產(chǎn)生的盈余也就越多。收購前的盡職調查可以保證不良資產(chǎn)定價的合理性和正確性。通過盡職調查，收購方可以對不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀、價值走向、瑕疵進行初步了解和基本判斷，這種綜合性的評估結果可以作為收購定價的主要依據(jù)。

（四）收購后處置的基礎

不良資產(chǎn)被購買后，收購方需要對其進行后續(xù)處置，處置以前期的盡職調查結果作為依據(jù)。盡職調查按照資產(chǎn)處置的急緩程度將收購的不良資產(chǎn)進行分類，將需要盡快收回資本的資產(chǎn)分為一類，以防止冰棍效應（指不良資產(chǎn)就像夏天的冰棍一樣，拿在手里的時間越長，化得就越快和越多。在不良資產(chǎn)處置過程中，盡管個別資產(chǎn)在長時間持有后價值能夠回升，但多數(shù)情況下，拖時越長，回收價值越?。?；將需要尋求價值最大化的資產(chǎn)歸為一類，等待未來的適當時機；將可以沉淀的資產(chǎn)歸為一類，未來通過再投資或經(jīng)營實現(xiàn)資產(chǎn)的價值。

二、盡職調查的流程和主要內容

通常情況下，盡職調查的流程包括下述八個基本環(huán)節(jié)：初步評估；制定盡職調查方案；組建盡職調查項目組；盡職調查任務分配；盡職調查任務實施（閱檔、訪談、實地調查）；討論、估值與匯總；提出不良資產(chǎn)處置預案；撰寫盡職調查報告。

（一）初步評估

初步評估是指在獲取不良資產(chǎn)的清單后，對債權規(guī)模、貸款發(fā)放時間、貸款企業(yè)性質、貸款企業(yè)規(guī)模、貸款抵押物種類、貸款的五級分類、訴訟執(zhí)行情況等不良資產(chǎn)相關數(shù)據(jù)進行匯總。根據(jù)這些數(shù)據(jù)判別不良資產(chǎn)的基本情況，并對下一步盡職調查的參與人數(shù)、調查范圍和調查時間做出初步的判斷。

（二）制訂盡職調查方案

方案內容主要包括如下幾方面：資產(chǎn)初步評估概述；盡職調查目的、方法及具體步驟；盡職調查的人員分配；盡職調查的參與律所；盡職調查的費用預算；盡職調查的具體耗時及報告提交時間。

（三）組建盡職調查項目組

根據(jù)盡職調查具體項目的任務量多少與緊急程度來確定盡調組人數(shù)，通常情況下需要律師對不良資產(chǎn)進行法律調查。盡調組成員應具備專業(yè)素養(yǎng)，熟悉盡調的工作流程，善于人際交流，并對盡調得出的結論負法律責任。

（四）盡職調查任務分配

具體的調查任務由盡調組管理人員分配，任務分配時標注明確的時間要求，并對評估公司等中介機構提出明確的任務指標。不同地區(qū)不同規(guī)模的項目對于盡調的時間要求也會有所不同，管理人員要根據(jù)具體項目的資產(chǎn)情況和實際工作量，將任務合理分配給項目成員。

（五）盡職調查任務實施（閱檔、訪談、實地調查）

閱檔是盡職調查最基礎的工作環(huán)節(jié)，閱檔過程是對擬收購資產(chǎn)的基本情況進行了解的過程。在閱檔的過程中需要判斷債權是否具有瑕疵、擔保是否有效，并關注不良資產(chǎn)所含的法律關系、權益、執(zhí)行時效、訴訟時效等。工作人員需要規(guī)范填寫《盡職調查信息采集表》。

實地調查也是盡調任務具體實施的環(huán)節(jié)之一，盡職調查的實地調查主要包括對債務人、保證人的實地調查和對抵押物、抵債物的實地調查兩方面。在實地調查過程中，對債務人辦公場所、抵押物進行拍照記錄并留檔保存。

（六）討論、估值與匯總

根據(jù)盡職調查的進度，適當進行內部討論，及時反饋問題共同尋找解決辦法。對于會影響資產(chǎn)價值判斷的重要資料，需要進行交叉核實。根據(jù)調查情況隨時完善《盡職調查信息采集表》，匯總盡調進度。

資產(chǎn)估值是盡調的重點流程，是盡調小組成員經(jīng)過討論后達成共識的估值。要從處置的角度進行價值分析。根據(jù)放款方式不同，可以分為抵、質押資產(chǎn)的估值和保證、信用貸款的估值。

（七）不良資產(chǎn)處置預案

處置預案是為了測試估值的準確性，同時也可以方便未來的不良資產(chǎn)處置。處置預案概括性較強，需要將總體的處置思路、處置時間和預計回收金額等條例列出。

（八）撰寫盡職調查報告

盡職調查組則要根據(jù)實際的盡調情況，結合《評估報告》，列明調查的時間、參與人員、走訪部門、主債權情況、債務人情況、保證人情況、抵押物基本情況、起訴與執(zhí)行情況，出具一份完整的《盡職調查報告》。調查報告對債權的整體概況進行闡述，結合資產(chǎn)包的特點對資產(chǎn)價值做出概括性的判斷，對資產(chǎn)包內存在的風險點逐一說明，做出整體處置預案，并對處置費用和處置時間做出預測。